Peran Likuiditas Bank Sentral dalam Menjaga Stabilitas Moneter: Begini Penjelasannya

AKURAT.CO Dalam menjaga keseimbangan ekonomi suatu negara, bank sentral memainkan peran yang sangat penting, terutama dalam hal mengatur likuiditas.

Ketika sistem keuangan mengalami tekanan, likuiditas yang memadai menjadi kunci agar aktivitas ekonomi tetap berjalan lancar. Namun, apa sebenarnya fungsi likuiditas bank sentral dan mengapa hal ini begitu penting bagi stabilitas moneter?

Apa Itu Likuiditas Bank Sentral?

Secara sederhana, likuiditas adalah kemampuan suatu sistem keuangan untuk memenuhi kebutuhan dana jangka pendek tanpa mengganggu stabilitas pasar.

Jika dikaitkan dengan bank sentral, likuiditas berarti ketersediaan uang di sistem perbankan dan pasar keuangan agar kegiatan ekonomi, seperti kredit, investasi, dan transaksi harian,  bisa berjalan dengan lancar.

Baca Juga: Mengapa Suku Bunga Tinggi Bisa Tekan Inflasi? Ini Penjelasannya

Bank sentral mengatur likuiditas melalui berbagai kebijakan, seperti operasi pasar terbuka, fasilitas pinjaman antarbank, dan penyesuaian suku bunga acuan.

Semua instrumen ini digunakan untuk memastikan jumlah uang beredar di masyarakat tidak terlalu berlebihan yang dapat menjadi pemicu inflasi atau terlalu sedikit sehingga dapat memperlambat ekonomi.

Fungsi Likuiditas dalam Menjaga Stabilitas Moneter

1. Menjaga Keseimbangan Permintaan dan Penawaran Uang

Ketika permintaan uang meningkat, misalnya saat aktivitas ekonomi tinggi, bank sentral dapat menambah likuiditas melalui pembelian surat berharga atau menurunkan suku bunga.

Sebaliknya, ketika inflasi meningkat akibat kelebihan uang beredar, bank sentral mengurangi likuiditas dengan menjual surat berharga atau menaikkan suku bunga.

Langkah ini ditempuh agar tetap menjaga nilai mata uang dan daya beli masyarakat tetap stabil.

2. Mencegah Krisis Keuangan

Bank sentral berperan sebagai Lender of Last Resort atau pemberi pinjaman terakhir.

Artinya, ketika bank atau lembaga keuangan mengalami kekurangan likuiditas sementara, bank sentral dapat menyediakan dana darurat untuk mencegah efek domino yang bisa mengganggu stabilitas seluruh sistem keuangan.

Langkah ini terbukti efektif, terutama saat terjadi krisis seperti pandemi COVID-19 yang mengakibatkan banyaknya sektor keuangan membutuhkan dukungan likuiditas agar tidak kolaps.

3. Menjaga Kelancaran Sistem Pembayaran

Likuiditas juga berkaitan erat dengan stabilitas sistem pembayaran nasional. Bank sentral memastikan peredaran uang tunai dan non-tunai berjalan lancar agar transaksi keuangan tetap bisa dilakukan setiap hari, baik oleh individu, perusahaan, maupun pemerintah.

Tanpa likuiditas yang cukup, sistem pembayaran bisa terganggu, sehingga pada akhirnya dapat menurunkan kepercayaan publik terhadap perbankan dan perekonomian.

4. Menstabilkan Pasar Keuangan

Dalam kondisi pasar yang bergejolak, seperti ketika nilai tukar rupiah melemah tajam atau suku bunga global naik, bank sentral dapat melakukan intervensi pasar dengan menyuntikkan likuiditas. Tujuannya adalah menenangkan pasar dan mencegah kepanikan yang bisa memperburuk kondisi ekonomi.

Tindakan ini dilakukan untuk membantu menstabilkan nilai tukar, harga surat berharga, dan kepercayaan investor terhadap perekonomian nasional.

Contoh Peran Bank Indonesia dalam Mengatur Likuiditas

Sebagai otoritas moneter Indonesia, Bank Indonesia (BI) aktif menjaga likuiditas di pasar uang.

Melalui instrumen seperti Operasi Pasar Terbuka (OPT), Standing Facilities, dan Giro Wajib Minimum (GWM), BI dapat menyesuaikan jumlah uang beredar sesuai kondisi ekonomi.

Misalnya, saat inflasi meningkat, BI menaikkan suku bunga acuan untuk mengurangi jumlah uang yang beredar.

Sebaliknya, saat ekonomi melambat, BI bisa menurunkan suku bunga atau membeli surat berharga untuk menambah likuiditas agar roda ekonomi kembali berputar.

Dengan mengelola likuiditas secara tepat, bank sentral mampu menjaga inflasi, menstabilkan nilai tukar, dan memastikan sistem keuangan tetap sehat.

Ketika likuiditas terjaga, stabilitas moneter pun dapat dipertahankan, hal ini sangat berdampak terhadap kepercayaan  masyarakat, dunia usaha, dan investor terhadap perekonomian nasional.


Laporan: Nadira Maia Arziki/magang